Ipo от компании affirm: перспективы и возможность заработка
Содержание:
- Как принять участие в IPO обычному человеку?
- В чем преимущество IPO для компании?
- Плюсы и минусы
- Почему не все предприятия выходят на биржу?
- Чем рискует инвестор при участии в IPO
- IPO – что это такое простыми словами
- ICO и STO – в чем их отличия от ИПО
- Полезная информация для инвесторов
- Недостатки IPO для компании-эмитента
- Клиентам
- Как открыть интернет-магазин в Инстаграм: руководство для начинающих
- Что такое аллокация
- 3. IPO Asana Inc.
- Этапы выхода компании на IPO
- Этапы
- Сущность IPO
- Что дает выход на биржу для инвесторов?
- В чем выгода для компаний
- Что дает выход на биржу для инвесторов
- Заключение
- Заключение
Как принять участие в IPO обычному человеку?
Таким образом, IPO – это довольно широкое понятие, включающее в себя этап премаркета, непосредственного размещения и первый день торгов. Когда именно подключаться – зависит от ваших целей, потребностей и финансовых возможностей.
Способ 1. ПреIPO, или премаркет.
Купить акции понравившейся компании можно еще до выхода их на биржу. Обычно на этом этапе можно купить акции с дисконтом вплоть до 10%: так компания привлекает потенциальных инвесторов. Но порог входа в такие инвестиции высок. Если у вас нет 1 миллиона долларов, то ваша кандидатура, скорее всего, продавцов не заинтересует. Обычно здесь подключаются инвесторы уровня Уоррена Баффетта или Джорджа Сороса, а также венчурные фонды или инвестиционные банки.
К тому же покупка акций до IPO требует больших расходов – оплата комиссии брокера, депозитария, налогов и т.д. Иногда все эти затраты достигают 5-6% от сделки. Но если вы купите акции с дисконтом в 10% к цене IPO, то это всё равно будет выгодно.
Способ 2. Торговать на NASDAQ Private Market.
Это специальная онлайн-площадка, созданная в 2015 году на базе биржи NASDAQ. По сути это рынок премаркета, внебиржевой рынок. Брокеры и инвестиционные фонды выставляют принадлежащие им акции на продажу. Ликвидность зависит от каждого конкретного инструмента. Цена продажи устанавливается продавцом, но может корректироваться в зависимости от спроса.
Получить доступ к площадке можно через зарубежного брокера, российские, насколько я знаю, такой возможности не предоставляют. Порог входа будет зависеть от условий брокера, но сразу предупрежу: лучше иметь на депозите не менее 5-10 тысяч долларов – лоты на премаркете крупные и дорогие.
Способ 3. Купить акции на IPO через вашего брокера.
Большинство крупных брокеров сотрудничают с венчурными фондами, которые приобретают акции стартапов, а потом помогают компаниям масштабироваться и выходить на IPO. Ваша задача: через брокера выйти на такой фонд и купить у него акции прямо во время проведения IPO.
Сколько именно это будет стоить – зависит от брокера. Обычно приходится платить порядка 5-6% от суммы сделки. Плюс брокер может удовлетворить не всю заявку. Например, вы планировали купить 1000 акций новой компании по 2 доллара каждую, но брокер удовлетворил заявку только на 50%, перечислив вам на счет 500 акций. От чего будет зависеть процент одобрения – неизвестно. Скорее всего, заявок было больше, чем предложений, и поэтому брокер удовлетворяет их частично.
Способ 4. Купить акции сразу после IPO, в первый торговый день.
Или даже в первые часы / минуты после открытия рынка. Так как спрос на первично размещенные акции большой, то их цена, как правило, растет. Можно даже купить в начале торгового дня и продать в конце. Главное, чтобы прибыль перекрывала комиссию.
К тому же при покупке на вторичном рынке у вас не будет lock up, и вы сможете продать акции в любой момент без ограничений.
В чем преимущество IPO для компании?
Проводя первичное публичное предложение своих ценных бумаг, компания преследует ряд конкретных целей:
- Привлечение капиталов от обширного круга инвесторов.
- Превращение своих ценных бумаг в ликвидный рыночный актив.
- Повышение престижа и увеличение кредитных рейтингов.
- Получение возможности участвовать в слияниях и поглощениях.
После того как компания становится публичной, она приобретает более высокую узнаваемость, а значит, и конкурентоспособность. Расширяется круг ее потенциальных партнеров и клиентов. Увеличение кредитного рейтинга позволяет ей получать заемные средства под более низкие проценты.
Плюсы и минусы
Публичное размещение акций имеет как достоинства, так и недостатки:
Достоинства | Недостатки |
Фирма получает дополнительный бесплатный капитал, которым можно погашать долги другим кредиторам (это улучшает финансовые показатели), улучшать производство, покупать новые разработки | Процедура очень дорогая. За всё необходимо платить: оценивать активы, капитал, бизнес-процессы, размещать ценные бумаги и т. д. По некоторым сведениям, IPO может стоить эмитенту от 10 до 15 млн. долларов |
Компанией приобретается конкретная рыночная стоимость, то есть она оценивается по совершенно другим параметрам | Соответствие жёстким требованиям по капитализации. Если стоимость компании оценивается меньше, чем в 50 млн. долларов, у неё не будет доступа к зарубежным торговым площадкам |
Привлечённые средства улучшают финансовое состояние организации: увеличивается собственный и добавочный капитал | Необходимость опубликования отчётов. Став публичной, компания должна раскрыть все данные о себе, а это может вызвать множество осложнений: дополнительные затраты, «слив информации» конкурентам, даже при небольших финансовых трудностях придётся успокаивать инвесторов и переживать снижение капитализации |
Финансирование можно получить под акции, если использовать их как залог | Нужно будет выплачивать дивиденды или объясняться с инвесторами по поводу причин их невыплаты |
Можно погасить задолженности перед кредиторами с помощью пакетов акций | |
Опционами на акции можно рассчитываться с топ-менеджерами, которые будут мотивировать их работать эффективнее (стоимость исполнения опциона зависит от доходов компании) | Можно потерять контроль за управлением компанией. Обычно правление оставляет себе контрольный (блокирующий) пакет акций. Однако, теперь нужно будет учитывать мнение мажоритарных акционеров (держателей крупных пакетов) и даже миноритарных (которых может быть очень много) |
Предотвращение рейдерского захвата, так как контрольным пакетом владеют собственники компании |
Почему не все предприятия выходят на биржу?
Проводить IPO выгодно не всем и не всегда. За 20 лет в США число публичных компаний сократилось с восьми тысяч до четырех с «хвостиком». Совсем не торопятся с выходом на биржу высокотехнологичные компании. В 2016-м году на IPO вышло только 14 компаний из IT-сектора (в 1999 году их было 371).
Статус публичной компании по-прежнему крайне важен для тех, кто работает с крупными корпорациями и государственным сектором. Но отдельные аналитики считают, что IPO не ускоряет, а замедляет развитие эмитента. Ведь публичные компании испытывают постоянное давление со стороны инвесторов и тратят массу сил на бюрократические процедуры. Как говорится, «чтобы стать успешным, необязательно становится публичным».
Но случается и наоборот. Сервис заметок Evernote в 2012-м году был одним из первых в списке «единорогов». Для тех, кто не в курсе: «единорогами» называют стартапы с рыночной стоимостью больше $1 млрд. В 2011-м Evernote была признана «компанией года» по версии журнала Inc. В 2014-м годовая выручка «единорога» составила около $36 млн. Еще через год аудитория превысила 100 млн. человек в 193 странах мира.
Однако в 2016-му году компания резко урезала расходы, отказалась от бонусов, сократила 18% сотрудников и закрыла три офиса из десяти. Тем не менее, поправить финансовую ситуацию руководство Evernote, как ни странно, планирует за счет проведения IPO…
И еще одна громкая новость из «мира IPO». На рынок акций выходит крупнейшая в мире компания по запасам, добыче и экспорту нефти: Saudi Aramco (Саудовская Аравия). Для саудитов IPO – вынужденная мера для покрытия бюджетного дефицита. Капитализации предприятия может составить около $2 трлн. И весь мир наконец-то узнает точный размер нефтяных запасов Саудовской Аравии.
На сегодня это все, что я для вас подготовил. Напоследок могу порекомендовать посмотреть этот классный вебинар, в котором подробно рассказывается о том, как делаются просто огромные деньги на американских IPO если купить акции еще ДО публичного размещения.
Именно этот способ вложения в акции рекомендуют в своих книгах известные по всему миру Кийосаки и Шефер. И именно так делают все новые и новые миллионы известные российские бизнесмены (вроде Алишера Усманова).
Если вас заинтересовала эта идея и вы хотите получать новости о предстоящих IPO, обзоры компаний и способах поучаствовать в покупке акций на этапе pre-IPO, то подписаться на них можно на этой странице.
А Вы, как инвестор, пользовались когда-нибудь преимуществами покупки акций? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на свежие посты с друзьями в соцсетях!
Чем рискует инвестор при участии в IPO
Перечислим самые очевидные риски первичного размещения:
- Цена может надолго (иногда очень надолго) уйти вниз. Примеры хорошо известны: Facebook, Twitter, Uber, Lift, на нашем рынке – народное IPO ВТБ.
- IPO может быть перенесено или вообще не состояться. Не такой уж и редкий случай, недавний пример – WeWork.
- Большая комиссия за участие не окупится ростом курса акций;
- Если есть lock-up, инвестор связан этим ограничением, чаще всего в течение трех месяцев.
Как защититься от рисков при участии в IPO? Прежде всего, не выделяйте на это направление критичную для вас долю капитала. Если позволяет сумма инвестиций и минимальный порог входа, никто не отменял диверсификацию. Не ограничивайте участие только в одном–двух IPO, распределяйте вложения.
Для тех, кто не хочет рисковать или не уверен в своём опыте, придуманы ETF фонды, которые следят за индексами компаний, выходящих на IPO. Пример – First Trust US IPO Index Fund (FPX). Он позволяет «размазать» риски сразу по сотне эмитентов, которые вышли на биржу менее 1000 дней назад. Правда, это уже не так интересно в плане доходности, как точечные инвестиции. Комиссия фонда – 0.6%, что для рынка ETF довольно высоко. Ниже – интерактивный график FPX:
IPO – что это такое простыми словами
IPO
- Это возможность привлечь инвестиции. Компания выходит на новый уровень работы, предоставляет регулярную отчетность, за счет чего инвесторы находят в ней перспективу.
- Компания получает известность и возможность привлечь новых клиентов.
- После выхода на IPO компания становится рыночным активом и ее стоимость начинает оцениваться совсем по другим параметрам.
- Открываются новые возможности – акции компании можно использовать для залога, ими можно рассчитаться с кредиторами, использовать IPO акции как мотивацию для эффективной работы ТОП-менеджеров компании.
- Компания после IPO может получить статус международной, если размещает свои акции на зарубежных рынках.
ICO и STO – в чем их отличия от ИПО
STO
Чем отличается IPO от ICO?
-
SPO или Secondary Public Offering – это продажа владельцами компании части принадлежащих им акций уже после IPO. Руководство любой из компаний, которая вышла на IPO, владеет какой-то частью акций и рано или поздно может продать определенный их объем, чтобы зафиксировать прибыль.
В этом случае продажа происходит через инвестиционные банки, которые продают акции частями, чтобы не вызвать падение их цены. На рынке SPO воспринимается зачастую положительно, так как это возможность купить акции компании.
-
FPO или Follow-on Public Offering – дополнительная эмиссия акций компании, которая ранее вышла на IPO. Это скорее негативное явление в мире ценных бумаг, когда владельцы компании нуждаются в деньгах и добывают их не путем займов, а повторно выпускают и продают акции.
За счет дополнительной эмиссии количество акций увеличивается, и по этой причине уже имеющиеся на руках инвесторов акции обесцениваются. Кроме этого, таким путем проводят различные серые схемы, которые позволяют фактически передавать права на влияние в компании.
-
ICO или Initial Coin Offering – привлечение инвестиций в блокчейн-стартап, которое осуществляется за счет размещения токенов (монет) на криптовалютных биржах. ICO появилось относительно недавно и является своеобразным IPO в мире криптовалют.
Особую популярность первичное размещение токенов проектов получило в 2017-2018 гг., когда многие выставленные на ICO монеты начали приносить тысячи процентов прибыли. Большой недостаток сферы ICO в том, что она пока остается нерегулируемой и многие скамы выдают себя за продвинутые блокчейн-проекты, являясь на самом деле пустышками. Из-за отсутствия прозрачности в сфере проведения ICO и контроля регуляторов, инвестиции в размещенные монеты несут в себе большие риски.
-
STO или Security Token Offerings – аналог ценных бумаг в цифровом виде, который стал следующим шагом в развитии блокчейн-проектов. Многие эксперты называют STO более совершенным ICO, ведь это не банальная продажа токенов без каких-либо гарантий и обязательств.
STO подразумевает покупку доли собственности на блокчейн-проект, при которой данные о владении вписываются в смарт-контракт. За счет этого инвестор покупает не токен-пустышку, а долю компании и имеет право на получение дивидендов, акций, прибыли и т.д.
Большой плюс STO в том, что оно полностью соответствует требованиям таких регуляторов, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания, организовавшая STO, проходит проверку регулятора, публикует отчеты о своей деятельности и действует в рамках законодательства. Благодаря этому риски для инвестора снижены и, по большому счету, STO лишено основных недостатков ICO.
Полезная информация для инвесторов
1. На IPO можно неплохо заработать. Стоит следить за предстоящими IPO, т.к. акции многообещающих компаний могут сильно подорожать после первичного размещения.
2. Важный индикатор возможного роста цены акций – переподписка. Чем больше переподписка, тем больше вероятность того, что цена активов возрастет.
Это происходит, потому что не все инвесторы смогут заполучить акции, что приведет к тому, что они начнут их закупать уже после начала торгов
Однако не стоит слепо верить переподписке, важно проводить и глубокий фундаментальный анализ компании
3. Перед участием в IPO необходимо определиться с целью покупки акций: заработок на первоначальном росте или долгосрочная инвестиция в компанию. В случае последнего вышеописанные пункты инвестору не будут важны.
Недостатки IPO для компании-эмитента
Прежде всего, это соблюдение очень жестких условий и требований, чтобы разместить акции. Существует целая теория, как вывести компанию на ipo. Например, минимум капитализации для иностранных компаний составляет 50 млн. долларов. Только тогда, когда цена возрастет до 1 млрд., могут подключаться инвесторы из других стран, страховые компании.
Ключевой недостаток: «закрытая» компания в один момент превращается в публичную со всеми вытекающими последствиями.
Вместе с этим, подготовка требует существенных временных и финансовых затрат. Уровень контроля управляющим становиться меньше, но при этом вкладчик может получить хорошие дивиденды — обязательный термин в словаре инвестора.
Клиентам
Как открыть интернет-магазин в Инстаграм: руководство для начинающих
Что такое аллокация
Аллокация – это доля от суммы вашей заявки, которую брокер выделяет вам, возвращая остальное на счёт. Организаторы IPO заинтересованы, в первую очередь, в крупных суммах, на которых можно хорошо заработать с наименьшими операционными издержками. Розничные инвесторы для них не так интересны, в лучшем случае – это дополнительный ресурс для массового пиара предстоящего IPO (Road Show). Поэтому крупные институциональные инвесторы – банки, фонды, инвесткомпании – имеют гораздо больше шансов на удовлетворение своей заявки.
При распределении может быть три варианта. Результат вы увидите в личном кабинете на сайте брокера:
- Ваша заявка удовлетворяется полностью. Маловероятно, да и особо радоваться такому исходу не стоит. Это означает низкий спрос со стороны крупных институциональных инвесторов.
- Заявка удовлетворяется частично – самый вероятный сценарий. Средний по рынку уровень аллокации около 30%;
- В вашей заявке отказано: либо вы что-то сделали не так, либо при распределении заявок действовали какие-либо ограничения.
3. IPO Asana Inc.
Asana Inc., компания, предлагающая программное обеспечение как услугу (SaaS), которая разрабатывает программное обеспечение для совместной работы и планирования на рабочем месте.
Компания была основана в 2008 году соучредителем Facebook Дастином Московицем и бывшим инженером-программистом Google и Facebook Джастином Розенштейном.
24 августа 2020 года компания подала заявку на IPO с прямым листингом на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), отправив форму S-1 в SEC.
Эта форма IPO довольно уникальна, так как компания не будет привлекать капитал во время листинга. Вместо этого нынешние акционеры компании, и их венчурный капитал (VC) и сотрудники, будут продавать свои акции напрямую населению в начале торгов.
Это отличается от традиционного IPO, где есть посредник (обычно инвестиционные банки), который занимается всем процессом IPO. Таким образом, Asana избавляется от посредников и сокращает комиссионные.
Другие технологические компании, такие как Slack и Spotify, пошли по стандартному пути IPO с прямым листингом, и Palantir также хочет проводить листинг.
Компания Asana Inc. в цифрах
В настоящее время Pitchbook оценивает Asana Inc. в $1,5 миллиарда. С ноября 2018 года и на данный момент компания Asana привлекла $213,5 миллиона.
Согласно декларации S-1, выручка компании из Сан-Франциско в 2020 финансовом году выросла примерно на 82% по сравнению с 2019 годом до $142,6 млн. Но с момента своего основания в 2008 году компания терпит убытки.
В целом, для SaaS-компаний экономика работает так, что обычно требуются высокие первоначальные затраты на исследования, разработки и привлечение клиентов. Как только они достигнут критической массы, затраты быстро снизятся, и SaaS-компания может извлечь хорошую выгоду из жизненной ценности своих клиентов.
Этапы выхода компании на IPO
Превращение компании в публичную и выход ее на фондовый рынок – затратный процесс по времени и деньгам. Если все сделано грамотно, то эмитент получит деньги и именно в том размере, на который рассчитывал. Но могут быть и обратные ситуации, поэтому компании подходят к первичному размещению акций после тщательного взвешивания всех за и против.
Рассмотрим этапы выхода компании на IPO, которые могут растянуться на несколько лет.
Предварительный
Будущий эмитент выбирает посредника – андеррайтера (чаще всего в его качестве выступают инвестиционные банки), который будет выводить акции компании на фондовую биржу.
На этом этапе:
- проводится финансовая оценка деятельности на основе анализа бухгалтерских документов;
- рассчитывается рыночная капитализация;
- изучаются юридические и организационные моменты;
- оцениваются перспективы выхода на фондовый рынок, ожидания;
- выявляются все плюсы и минусы, которые могут повлиять на конечный результат.
Если обнаруживаются какие-то недостатки, их устраняют. Компания на этом этапе должна задать себе следующие вопросы:
- Каких показателей деятельности она достигла в предыдущие годы?
- Есть ли рост прибыли?
- Знают ли ее и выпускаемую продукцию/услуги на рынке?
- Превысит ли эффект от размещения акций затраты на подготовку IPO?
- Как складывается текущая рыночная ситуация? Насколько целесообразно выходить на биржу именно сейчас?
В завершении этапа принимается окончательное решение о проведении IPO.
Подготовительный
На этом этапе андеррайтер прорабатывает все нюансы программы выхода:
- выбирается торговая площадка (биржа) – это может быть российская или зарубежная фондовая биржа;
- разрабатывается проспект эмиссии акций;
- составляется инвестиционный меморандум – информация, способная заинтересовать инвестора (количество и цена акций, объем привлекаемых средств, дивидендная политика);
- запускается реклама или Road Show – встречи с потенциальными инвесторами, презентация компании и ее деятельности, особенностей будущей эмиссии.
Основной
В этот период:
- проводят сбор заявок на покупку акций для оценки потенциального спроса;
- окончательно определяется цена размещения;
- рассчитывается аллокация;
- выбирается дата выхода на рынок – удачная точка входа, когда будет максимальный спрос на акции.
Далее происходит непосредственно размещение акций на бирже. Результат первых дней может как порадовать, так и сильно огорчить инвесторов.
Завершающий
Инвесторы и компания оценивают эффективность первичного размещения. Окончательные выводы можно сделать после окончания локап-периода.
Возросшая в несколько раз цена акции – отличная новость для инвестора, но для компании может означать, что она неправильно оценила себя и могла бы привлечь значительно больше инвестиций.
Падение котировок – потеря капитала для инвестора, а для компании грозит потерей интереса к ее акциям на вторичном рынке и отсутствием ликвидности.
Этапы
IPO компаний делится на несколько этапов:
- Предварительный. Организацией осуществляется аудит своей работы, формируется отчётность, устраняются выявленные недочёты, оценивается капитализация и т.д.;
- Заключается договор с андеррайтером. Чаще всего андеррайтер является крупным межнациональным банком, занимающимся непосредственным выводом ценных бумаг на биржу и сопровождающим IPO. Именно андеррайтером выкупается первичная эмиссия акций, этим обеспечивается необходимая ликвидность ценных бумаги, кроме того банк зарабатывает на разнице цен;
- Проверяется должная добросовестность. Это условный перевод английского термина «Due Diligence». Во время этой процедуры работу компании, которая выводится на IPO, проверяют независимые специалисты, чтобы предотвратить неприятные неожиданности;
- Издаётся меморандум. В меморандуме содержится информация о финансовом положении фирмы, объёме эмиссии, начальной стоимости ценных бумаг и т. д. Задача меморандума – привлечь инвесторов и стимулировать спрос;
- Выбирается торговая площадка (биржа);
- Одобряется проспект выпуска биржей, проводятся выездные презентации и рекламная кампания;
- Назначается дата IPO;
- Открывается лист заявок. В большинстве случаев лист заявок открывают за 10 – 14 дней до размещения, в котором крупные трейдеры, желающие купить крупные пакеты ценных бумаг, фиксируют запросы. В это время образуется «коридор цен» — максимум и минимум стоимости акций, по которым эмитент готов продать ценные бумаги;
- Проводится непосредственно листинг.
Сущность IPO
Простыми словами, IPO – это выход эмитента на биржу. Грубо говоря, компания печатает акции, которые впоследствии могут приобрести любые желающие. Размещение их производится на одной из крупнейших площадок – например, отечественные Европлан, РуссНефть, Алроса, Русагро, вышедшие на IPO в 2017-2018 годах, размещались на Мосбирже.
И да, IPO компании может осуществляться в виде размещения акций или депозитарных расписок. Что такое акции , думаю, понятно, а вот по распискам поясню. Если говорить простыми словами, то это – запись о том, что в таком-то банке хранится определенное количество акций. Сами акции лежат в банке-кастодиане, но у вас есть расписка, что вы ими владеете. С технической точки зрения это всё равно, что акции, но депозитарные расписки могут купить граждане разных стран, для которых купить акцию бывает затруднительно – например, из-за законодательных ограничений на работу с зарубежными брокерами (или просто из-за больших комиссий).
Но чаще всего IPO компании проводится в виде размещения в публичную продажу именно акций.
Что дает выход на биржу для инвесторов?
Инвесторы могут быть крупными: инвестиционные компании, фонды и банки. И мелкими: частные лица и небольшие компании.
Для частного инвестора IPO – отличная возможность заработать. В первые дни цена на акции компании может резко меняться. А удачная предподготовка взвинчивает цены на акции еще до их выброса в открытый доступ.
Приведу два свежих примера.
Акции Twitter выставлялись по $26 за штуку. Во время IPO они продавались по $45,10, а через полгода цена упала до $31,97. Акции Tesla планировали продавать за $16, но в первые же дни цена поднялась до $19, а через полгода взлетела до $25,85.
Дополнительный доход владельцы акций получают от дивидендов – это часть прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Размер дивидендов обсуждается на совете директоров и утверждается на собрании акционеров. Стоит понимать, что дивиденды выплачиваются не всегда, а их размер обычно невелик, но все равно это полностью пассивный доход.
Участие инвестора дает ему еще и дополнительные «козыри».
Диверсификация вложений
Покупка разных акций – отличный способ диверсифицировать часть инвестиций. Акции компаний одной отрасли обычно растут или падают синхронно. Поэтому есть смысл разделить вложения между, как минимум, тремя отраслями (например, нефтегазовый сектор, IT-технологии и финансы).
Ориентация на долгосрочную перспективу
Многие финансовые активы в России ориентированы на короткие сроки (высокодоходные облигации, банковские вклады). Участие в IPO позволяет вложиться надолго и по-полной использовать мощь сложных процентов.
Более простой вход
IPO дает возможность купить те акции, которые практически недоступны частному инвестору на вторичном рынке.
Недостатки IPO для инвестора сводятся к двум пунктам.
- Во-первых, высокие риски. Со временем акции могут как вырасти, так и резко упасть в цене
- Во-вторых, рано или поздно инвестору придется изрядно понервничать в «зоне убытков»
В чем выгода для компаний
Почти все компании рано или поздно сталкиваются с проблемой нехватки средств для дальнейшего развития. Для их получения есть несколько способов:
- Привлечение кредитов в банках. Способ довольно дорогой, учитывая высокие процентные ставки. Помимо этого есть риски неполучения или получения не всей необходимой суммы.
- Выпуск собственных облигаций. Это более дешевое привлечение средств, по сравнению с кредитами. Но все равно, это оказывает сильную долговую нагрузку на работу предприятия. Выплаты по купонам в течение длительного времени существенно снижают его прибыль. Да и основной долг (номинал облигации) нужно будет погасить по истечению срока.
- Привлечение крупных инвесторов. Самый оптимальный, но и самый трудный способ. Компания может просто и не найти желающих вложить деньги в развитие бизнеса.
- IPO на фондовом рынке. Перед размещение компания должна пройти ряд процедур по оценки. Сама процедура сложна и требует значительных временных и финансовых затрат. Только устоявшиеся компании с хорошими показателями и перспективой развития могут быть допущены к IPO.
Выходя на рынок с первоначальным публичным предложением, компания обычно преследует несколько целей. Главной конечно же является привлечение денежных средств, для развития бизнеса. Новый приток денег позволяет компании выйти на более высокий виток своего развития и упрочнить свое положение на рынке. Деньги полученные от продажи акций на бирже идут на финансирование долгосрочных проектов и не требуют их возврата в будущем, как в случае получения кредита или выпуска облигаций.
Второй причиной является увеличение капитализации и ликвидности своих активов. Как правило, до IPO стоимость компании существенно ниже. Публичное размещение повышает авторитетность компании на рынке, ее бренд становится более узнаваемым. Это позволяет намного легче вести бизнес и заключать выгодные контракты. Как правило, банки более охотно дают кредиты на развития таким компаниям и по более сниженным ставкам (так называемая премия за риск).
Что дает выход на биржу для инвесторов
Листинг акций на бирже и публичность делает доступной для инвесторов всю отчетность и гарантирует прозрачность деятельности. Процедура дает возможность зарабатывать не только на выплатах дивидендов, но и на росте рыночной стоимости акций.
Диверсификация вложений
Лучший способ сберечь и приумножить свои активы – диверсификация рисков. Возьмите на вооружение принцип «хранить яйца в разных корзинах». При составлении своего личного портфеля старайтесь выбирать ценные бумаги отличных друг от друга эмитентов, чтобы компании не коррелировали друг с другом. Так, если один сегмент пойдет вниз, то другие продолжат приносить вам доход.
Ориентация на долгосрочную перспективу
Уоррен Баффетт говорил, что владеть акциями необходимо минимум 10 лет. И он был прав: в долгосроке инвестор хорошо зарабатывает на сложных процентах. Но чем обеспечить этот рост? Необходимо выбирать организации, деятельность которых будет актуальна в будущем. Например, IT-технологии, наноинженерия, медицина и др. Именно тогда возможность увеличить капитал в десятки раз при умеренном риске становится доступной.
Более простой вход
Из-за чего выгодно приобретать акции во время IPO? Конечно, из-за цены их покупки. До выхода на биржу стоимость некоторых долевых бумаг может быть в несколько раз ниже рыночной. Но стоит помнить о высоком риске и том, что можно потерять вложенное или изрядно помотать себе нервы во время «низкого старта».
Заключение
Заключение
Первичное размещение акций на фондовой бирже – этап, к которому рано или поздно придет любая амбициозная компания. Оно требует затрат ресурсов, но позволяет получить всеобщее (иногда мировое) признание и деньги на развитие. А это стоит того, чтобы потратить несколько месяцев и десятков тысяч долларов на подготовку.
А для инвестора, который не представляет свою жизнь без риска и не довольствуется средней доходностью рынка, IPO – отличный шанс получить порцию адреналина и при удачном выборе – еще и сверхприбыль на свои инвестиции.
Если среди читателей есть такие, добро пожаловать в комментарии. Ждем ваших историй успеха или неудач.